蘭州華邦信用評(píng)級(jí)的方法
信用評(píng)級(jí)的方法是指對(duì)受評(píng)客體信用狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿十分析、綜合和評(píng)價(jià)的全過(guò)程。按照小向的標(biāo)志，信用評(píng)級(jí)方法有不同的分類, 如定性分析法與定量分析法、主觀評(píng)級(jí)方法與客觀評(píng)級(jí)法、模糊數(shù)學(xué)評(píng)級(jí)法與財(cái)務(wù)比率分析法、耍素分析法與綜合分析法、靜態(tài)評(píng)級(jí)法 與動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)法、預(yù)測(cè)分析法與違約率模型法等等.上述的分類只是簡(jiǎn)單的列舉.同時(shí)還有各行業(yè)的評(píng)級(jí)方法。

這些方法相互交叉,各有特點(diǎn),并不斷演變。如主觀評(píng)級(jí)方法5客觀評(píng)級(jí)方法中,主觀評(píng)級(jí)更多地依賴于評(píng)級(jí)人員對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的定性分析和綜合判斷. 客觀評(píng)級(jí)則更多地以客觀因素為依據(jù)。
在評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展中,各評(píng)級(jí)公司不斷總結(jié)白身經(jīng)驗(yàn),評(píng)級(jí)指標(biāo)不斷細(xì)化,有必要對(duì)不同的設(shè)計(jì)方法做個(gè)比較。
1、要素分析法比較
根據(jù)不同的方法,對(duì)要素有不同的理解，土要有下述幾種方法。
(1) 5C要素分析法:主要分析以下王個(gè)要素:借款人品德( Character )、經(jīng)營(yíng)能力( Capacity). 資本(Capital)、資產(chǎn)抵押( Collateral)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境( Condiltion)。
(2) 5P要素分析法:主要分析以下五個(gè)要素,包括個(gè)人因素( Personal Factor)、資金用途因素( Purpose Factor)，還款財(cái)源因索( Payment Factor)、債權(quán)保障因素( Protection Factor)、企業(yè)前景因素( Perspective Factor )。
( 3 ) 5W要素分析法:土要分析以下五個(gè)要素,包括借款人( Who)、借款用途(Why)、還款期限( When)、擔(dān)保物(What)及如何還款(How)。
(4) 4F法要素分析法:主要分析以下五個(gè)要素,包括組織要素( Organization Factor)、經(jīng)濟(jì)要素( Economic Factor)、財(cái)務(wù)要素( Financial Factor )、管理要素( Management Factor)。
(5) CAMFARI法: CAMPARI法即對(duì)借款人從七個(gè)方面分析,刨括品德,即償債記錄( Character )、借款人償債能力( Ability )、企業(yè)從借款投資中獲得的利潤(rùn)( Margin)、借款的目的( Purpose )、借款金額( Amount )、償還方式( Repayment )、貸款抵押( Insurance )。
(6) LAPP法:主要分析以下四個(gè)要素，包括流動(dòng)性( Liquidity)、 活功性( Activity )、盈利性( Profitability )和潛力( Potentialities )。
( 7 )駱駝評(píng)估體系:包括五個(gè)部分,分別是資本允足率( Capital adequacy)、 資產(chǎn)質(zhì)量( Asset Quality)、 管理水平:
( Management )、收益狀況( Earnings)、流動(dòng)性( Liquidity) , 其英文第-一個(gè)字母組合在-起為"CAMEL" , 因正好與"駱駝”的英文名字相同而得名。
上述評(píng)級(jí)方法在內(nèi)容上都人同小異, 是根據(jù)信用的形成要索進(jìn)行定性分析,必要時(shí)配合定量計(jì)算。他們的共同之處都是將道德品質(zhì)、還款能力、資本實(shí)力、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境條件或者借款人、借款用途、還款期限、擔(dān)保物及如何還款等要素逐一進(jìn)行評(píng)分,但必須把企業(yè)信用影響因索的各個(gè)方面都包括進(jìn)去，不能遺漏,否則信用分析就個(gè)能達(dá)釗全面反映的要求。傳統(tǒng)的信書(shū)評(píng)級(jí)要素分析法均是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客廣作信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所采用的專家分析法,在該指標(biāo)體系中,重點(diǎn)放在定性指標(biāo)上,通過(guò)他們與客廠的經(jīng)常性接觸而積累的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷客戶的信用水平。另外,美國(guó)幾家信用評(píng)級(jí)公司都認(rèn)為信用分析基本上屬于定性分析.雖然也重視一-些定是的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但最終結(jié)論還要依靠信用分析人員的主觀判斷,最后由評(píng)級(jí)委員會(huì)投票決定。

2、綜合分析方法的比較
綜合分析評(píng)級(jí)方法就是依據(jù)受評(píng)客體的實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算綜合評(píng)級(jí)得分(或稱指數(shù))的數(shù)學(xué)模型。目前企業(yè)信用綜合評(píng)級(jí)方法很多,但實(shí)際計(jì)算中普遍采用的方法主要有四種。為讓讀者更清晰理解” 多變星信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法”, 有必要考察這幾種評(píng)級(jí)方法的優(yōu)劣。
3、加權(quán)評(píng)分法
這是目前信用評(píng)級(jí)中應(yīng)用較多的一種方法。一般做法是 根據(jù)各具體指標(biāo)在評(píng)級(jí)總目標(biāo)中的不同地位,給出或設(shè)定其標(biāo)準(zhǔn)權(quán)數(shù),同時(shí)確定各具體指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值,然后比較指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)值得到級(jí)別指標(biāo)分值, 最后匯總指標(biāo)分值求得加權(quán)評(píng)估總分。加權(quán)評(píng)分法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易算,但也存在三個(gè)明顯的缺點(diǎn)。
一，未能區(qū)分指標(biāo)的不同性質(zhì),會(huì)導(dǎo)致計(jì)算出的綜合指數(shù)不盡科學(xué)。信用評(píng)級(jí)中往往會(huì)有一些指標(biāo)屬 于狀態(tài)指標(biāo),如資產(chǎn)負(fù)債率并不是越大越好,也不是越小越好,而是越接近標(biāo)準(zhǔn)水平越好。對(duì)于狀態(tài)指標(biāo),加權(quán)評(píng)分法很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)果。
二,不能動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)發(fā)展的變動(dòng)狀況。企業(yè)信用是連續(xù)不斷的,加權(quán)評(píng)分法只考察一年,反映企業(yè)的時(shí)點(diǎn)狀態(tài),很難判斷信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和趨勢(shì)。
三,忽視了權(quán)數(shù)作用的區(qū)間規(guī)定性。嚴(yán)格意義上講,權(quán)數(shù)作用的完整區(qū)間,應(yīng)該是指標(biāo)高值與低值之間,不是平均值,也不是高值。加權(quán)評(píng)分法計(jì)算綜合指數(shù)時(shí),是用指標(biāo)數(shù)值實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比后,再乘上權(quán)數(shù)。這就忽視了權(quán)數(shù)的作用區(qū)間,會(huì):造成評(píng)估結(jié)果的誤差。如此,加權(quán)評(píng)分法難以滿足信用評(píng)級(jí)的基本要求。

4、屬函數(shù)評(píng)估法
這種方法是根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的原理,利用隸屬函數(shù)進(jìn)行綜合評(píng)估。一般步驟為 :首先利用隸屬函數(shù)給定各項(xiàng)指標(biāo)在閉區(qū)間[0, 1]內(nèi)相應(yīng)的數(shù)值,稱為”單因素隸屬度”, 對(duì)各指標(biāo)作出單項(xiàng)評(píng)估。然后對(duì)各單因素隸屬度進(jìn)行加權(quán)算術(shù)平均,計(jì)算綜合隸屬度,得出綜合評(píng)估項(xiàng)的指標(biāo)值。其結(jié)果越接近0越差,越接近1越好。
隸屬函數(shù)評(píng)級(jí)方法較之加權(quán)評(píng)分法具有合理性,但該方法對(duì)狀態(tài)指標(biāo)缺乏有效的處理辦法,會(huì)直接影響評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性。同時(shí),該方法未能充分考慮企業(yè)近幾年各項(xiàng)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化,評(píng)級(jí)結(jié)果很難全面反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的真實(shí)情況。因此,隸屬函數(shù)評(píng)估方法仍不適用于科學(xué)的信用評(píng)級(jí)。

5、效系數(shù)法
功效系數(shù)法是根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理,對(duì)每一一個(gè)評(píng)估指標(biāo)分別確定滿意 值和不允許值。然后以不允許值為下限,計(jì)算其指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度,并轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的評(píng)估分?jǐn)?shù),最后加權(quán)計(jì)算綜合指數(shù)。
由于各項(xiàng)指標(biāo)的滿意值與不允許值一般均取自行業(yè)的優(yōu)值與差值，因此 ,功效系數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)是能反映企業(yè)在同行業(yè)中的地位。但是,功效系數(shù)法同樣既沒(méi)能區(qū)別對(duì)待不同性質(zhì)的指標(biāo)，也沒(méi)有充分反映企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài),使得評(píng)級(jí)結(jié)論不盡合理,不能完全實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)所要實(shí)現(xiàn)的評(píng)級(jí)目的。

6、多變量信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析評(píng)級(jí)法
對(duì)信用狀況的分析、關(guān)注、集成和判斷是一個(gè)不可分割的有機(jī)整體,這也是多變量信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法的評(píng)級(jí)過(guò)程。
多變量特征是以財(cái)務(wù)比率為解釋變量,運(yùn)用數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法推導(dǎo)而建立起的標(biāo)準(zhǔn)模型。運(yùn)用此模型預(yù)測(cè)某種性質(zhì)事件發(fā)生的可能性，使評(píng)級(jí)人員能及早發(fā)現(xiàn)信用危機(jī)信號(hào)。經(jīng)長(zhǎng)期實(shí)踐,這類模型的應(yīng)用是最有效的。多變量分析就是要從若干表明觀測(cè)對(duì)象特征的變量值(財(cái)務(wù)比率)中篩選出能提供較多信息的變量并建立判別函數(shù),使推導(dǎo)出的判別函數(shù)對(duì)觀測(cè)樣本分類時(shí)的錯(cuò)判率最小。根據(jù)判別分值,確定的臨界值對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的定位。二維判斷就是從兩方面同時(shí)考察信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)狀況:
一是空間 ,即正確反映受評(píng)客體在本行業(yè)(或全產(chǎn)業(yè))時(shí)點(diǎn)狀態(tài)所處的地位;二是時(shí)間,盡可能考察一段時(shí)期內(nèi)受評(píng)客體發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。